核心概念
回撤管理
在连续亏损期间存活并恢复而不摧毁账户的策略
回撤管理涵盖处理亏损期的数学和心理方法。在数学上，10%的回撤需要11.1%的收益才能恢复，20%的回撤需要25%，50%的回撤需要100%。这种不对称性使预防至关重要。固定百分比风险通过在回撤期间减少仓位来提供自动保护。在心理上，回撤会触发复仇交易（加大仓位以更快恢复）、恐惧性保守（恢复期间过度减少风险）和过度交易（为了创造更多机会而接受低质量设置）。解决方案是预定义规则：最大每日亏损限额（2-3%）、无论近期结果如何都保持固定风险、以及最大每日交易次数。
✓如何识别
- •恢复数学：5% DD = 5.3%恢复，10% = 11.1%，20% = 25%，50% = 100%
- •固定百分比风险自动缩放：更小的账户 = 更小的仓位 = 更小的亏损
- •预定义最大每日亏损（2-3%）——达到后关闭图表
- •自营公司背景：10%最大回撤 = 0.5%风险下需要连续亏损20次才会失败
⚡如何避免
- →复仇交易：亏损后加大仓位以"更快恢复"
- →恢复期间过度缩减风险（延长回撤期）
- →没有最大每日亏损规则（一个糟糕的日子可能导致恶性循环）
- →在回撤期间关注盈亏而不是执行质量